为落实中共中央、国务院关于提振消费专项行动的工作要求，3月14日，国家金融监督管理总局印发通知，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费。国家金融监督管理总局有关司局负责人表示，增加消费金融供给。金融机构要围绕扩大商品消费、发展服务消费和培育新型消费，丰富完善金融产品和服务。针对数字、绿色、智能等新型消费场景，量身定制金融产品，更好满足个性化、多样化金融需求，不断强化数字赋能，增强消费金融服务的适配性和便利度。加大对批发零售、住宿餐饮、文化旅游、教育培训、健康养老等消费服务行业的信贷投放，支持消费供给主体健康发展。在“扩内需、促消费”的背景下，消费金融机构责任与使命重大。作为政策执行的重要主体，如何在风险可控的前提下履行责任，也成为当前行业关注的焦点。

一、消费金融上升为“扩内需”的核心抓手

在国内外经济环境复杂多变的背景下，我国将“全方位扩大国内需求”列为2025年经济工作的首要任务，标志着经济发展模式从投资驱动向消费引领的战略转型。这一政策转向有着深刻的国内外背景，即全球经济增速放缓、外部不确定性增加，使中国经济增长需要更多依靠内生动力；同时，国内经济结构转型升级也要求消费在经济增长中发挥更大作用。2024年中央经济工作会议明确提出“大力提振消费、提高投资效益”，并将表述从“扩大国内需求”升级为“全方位扩大国内需求”，凸显了政策层面对消费的重视程度达到了新高度。

消费金融作为连接金融资源与消费需求的重要桥梁，在扩内需战略中被赋予了关键角色。消费金融机构的功能性定位非常明确，即为零售端金融消费者提供用于消费的信贷服务。当前，政策层面已形成了多层次支持体系，比如货币政策通过降准降息营造宽松环境；财政政策通过补贴直接刺激消费；监管政策优化为消费金融发展创造条件；产业政策则致力于创造新消费场景。中国人民银行近期也明确表示将“研究出台金融支持扩大消费的专门文件”，强化金融与财政、产业政策的协同，从消费供给和需求两端满足多样化资金需求。这一政策框架体现了“宏观政策组合拳”的思路，旨在通过多政策协同发力，打破制约消费增长的瓶颈。

从战略定位看，消费金融已从单纯的金融服务工具上升为扩内需的核心抓手。一方面，通过金融杠杆放大居民当期消费能力；另一方面，通过场景化金融产品促进消费升级和新兴消费发展。在政策设计中，消费金融不仅服务于传统商品消费，更被寄予厚望推动服务消费、绿色消费、数字消费等新业态发展，形成消费与产业升级的良性循环。

二、消费金融促进消费的经济学机理

理解消费金融机构促进消费的机理，首先要认清消费对经济发展的基础性作用。消费与生产存在着对立统一的关系，彼此在经济社会运行中相互依存。在社会主义条件下，发展生产的目的是满足人民群众对美好生活的向往，而人民消费需求的满足又会调动生产积极性，进而促进生产发展。消费对经济发展的基础性作用特别需要重视马克思消费力理论。马克思指出：“消费的能力是消费的条件，因而是消费的首要手段，而这种能力是一种个人才能的发展，一种生产力的发展”。简单来讲，发展消费能力是发展生产力的途径和先决条件。马克思把发展消费力提高到与发展生产力相同的高度，认为都是拉动经济增长的客观要求。从改革开放到党的十八大，党的工作重心逐步转移到经济建设上，表现为从加速人民生活水平提高到重视人民生活全面提升，从扩大生产适度消费到扩大内需提振消费。在时代背景下，消费的基础性作用既包括促进经济增长，也涵盖保障改善民生和促进发展。把实现人民对美好生活向往的“人民幸福论”作‍‍‍‍‍为中国特色社会主义经济发展的出发点和落脚点，把扩大消费同改善人民生活品质结合起来，有利于更好满足人民日益增长的美好生活需要。

消费金融对消费的促进主要体现在四个方面：一是助力提升消费能力。消费金融凭借灵活、小额、高频的借贷便利与资金支持，相较于传统金融机构的储蓄模式，更能够激活消费潜能，缓冲资金流动性约束，提前满足消费需求，有效提升个人或家庭的短期消费能力。尤其对于年轻群体来讲，借助分期付款或者现金贷可以在资金短缺时提前享受电子设备、教育课程或医疗健康服务，既满足了即时生活品质提升的需求，又通过合理规划还款计划平衡长期财务压力。

二是促进生产力发展。消费金融通过激活终端消费需求与优化资金配置，带动产业链上下游发展，也对生产力发展具有显著的推动作用。一方面，需求规模扩张倒逼企业加速技术创新与生产流程改造升级；另一方面，对教育与技能培训的支撑，助力获取知识资本，提升人力素质与生产效率。此外，通过与银行、互联网金融等合作，消费金融实现了资金跨期配置，链接闲置资金与实体消费场景，促进生产端与消费端的动态平衡，形成“需求牵引供给、供给创造需求”的良性循环。

三是改善人民生活品质。聚焦中低收入群体和年轻消费者，消费金融推动消费结构逐步向品质化转型，通过资金的融通配置助力缩小社会消费鸿沟，甚至贫富差距。在技术赋能下，依托全周期智能风控管理，结合场景化服务，消费金融既降低了服务门槛，又引导了理性消费，形成了“消费金融服务—消费能力升级—生活品质改善”的正向激励机制。消费金融让个体拥有更高获得感，并通过促进内需释放为经济高质量发展注入动能，最终实现金融服务民生、创造美好生活的核心价值。

四是促进高质量经济发展。作为多层次金融服务体系中的重要一环，消费金融有效平滑了居民消费周期，拉动终端需求增长，夯实经济内生增长基础，显著促进了经济增长动能。消费金融以金融数据要素赋能社会信用体系建设，进而也成为企业优化服务决策和产品创新的重要支撑。在“扩内需、促消费”政策背景下，消费金融通过盘活消费市场、畅通经济循环，成为稳定宏观经济大盘、培育新增长极的重要引擎，同时，也推动金融资源向绿色消费、智能消费等高质量领域倾斜，为经济结构转型升级注入新动能，实现经济增长从规模扩张向效率提升的跨越。

三、消费金融机构助力提振消费发展现状

（一）消费金融机构持续探索供给质量提升

一是开放智能的消费金融服务。借助互联网及新兴技术，消费金融服务突破时间和空间限制，既盘活闲置金融资源，也支持包容性创新，为所有人，尤其是中低收入人群提供快速便捷的金融资源获取途径，制定成本效益、量身定制的金融解决方案，具备用户友好性，也为妇女和社会其他弱势群体提供经济赋权。2017年以来，消费金融机构不断扩大普惠金融受惠面，精准惠及更广泛客户，服务客户总人次由5691万人次增长至2023年3.7亿人次，年复合增长率36.62%。仅2023年，消费金融机构新增县域客户8167万人次，累计达1.85亿人次。31家持牌机构中有14家月收入低于5000元的占比超过30%，其中6家占比超过50%。

二是多元务实的消费金融服务。立足消费金融机构业务的第一性原理，回归消费与金融的共生融合生态，从消费者和商家的实际需求出发，洞察真实活跃的场景金融要素，消费金融机构有效落实了扩大内需的宏观经济政策，快速开发和优化场景金融产品。2023年，各家机构在3C、家电、家装、旅游、教育和医疗等丰富场景开展服务，其中16家机构在3C和家电等热点消费场景有效提升了居民消费的即时满足能力，助力消费金融业态兼顾实现经营倍增和社会责任。消费金融机构还可及时满足应急周转需求，在经济周期变化、个人收入波动时缓解流动性约束，助力平滑消费周期。

（二）消费金融机构精准开展个人消费贷款纾困

消费金融机构与其他消费金融服务提供商，尤其是信用卡，形成了差异化错位发展，主要服务中低收入群体，尤其是户籍不满三年的新市民、进城务工人员以及刚毕业的大学生等。由于经济和就业环境不稳定，不少金融消费者表现出强偿债意愿、弱偿债能力，消费金融机构针对短期遇到困难的借款人，积极举措，缓冲压力。多数消费金融机构实施客户关怀政策，采取账单延后还款或利息减免等关怀措施以及贷款豁免等。

个人消费贷款纾困是一项任重道远的长期工作，也是提高信贷服务质量和普惠价值的关键举措，还是守住不发生系统性金融风险底线的重要任务。为缓解偿债压力和维护征信信用，部分金融消费者以借新还旧来维持现金流，但同时导致共债风险累积，为系统性风险留下隐患。消费金融机构发挥主观能动性识别压力源并针对性纾困，短期减免息费，长期提供就业帮扶，支持中低收入消费者信用上移。与此同时，也通过中国互联网金融协会等联合互联网平台、小贷公司、担保公司、保险公司等机构提供个人负债类信息共享，协助机构筛查高风险客户和进行贷后管理，防范共债风险。

（三）消费金融机构创新开展服务环境优化

消费金融行业监管在与时俱进中走向成熟与完善。2024年《消费金融公司管理办法》《消费金融公司监管评级办法》新规重磅落地，进一步完善了消费金融机构定位，优化消费信贷业务范围，促进行业高质量发展，对于保障消费金融未来的有序发展具有重要指导和推动价值。此外，追求个人信息保护的权利驱使金融消费者对信息透明化、隐私保护协议规范化等方面提出更高要求。消费金融自身属性要求其在消费者知情权、自主选择权、公平交易权、财产安全权等八项基本权利方面提供更加充足的保障。

在市场秩序维护方面，消费金融机构借力行业协同逐步探索出了新型合作治理路径。一方面加强金融素养教育培训，让消费者能够提高风险防范意识，警惕非法金融活动，保护自身财产安全；另一方面，联合金融行业依托科创平台共同实现黑名单对碰，在保障数据安全的基础上实现行业自治，并联动公安部实现对金融黑灰产的精准打击。

四、消费金融机构履行战略使命需多维度协同发力

知责于心、担责于身、履责于行。消费金融机构真正发挥好功能性定位，需要从业务创新、风险管理、社会责任等多维度协同发力。

一是进一步突破创新壁垒，完善技术赋能，形成更广覆盖和更快响应。关键是深化金融基础设施智能化改造。首先，依托深度学习算法与知识图谱技术，构建具备自主决策能力的智能审批中枢，实现信贷审批流程压缩至秒级响应、资金到账突破分钟级瓶颈。同时，搭建区块链存证平台，确保交易数据不可篡改。其次，通过混合云架构实现计算资源弹性配置，结合边缘计算节点下沉部署，将金融服务半径扩展至更广域的县域及以下市场。最后，促进与生态化场景融合，搭建标准化API接口平台，接入产业物联网终端，形成“场景即服务”的敏捷响应能力，在降低运营成本的同时，持续优化用户体验，最终实现技术、场景与普惠金融的螺旋式升级。

二是进一步以技术为驱动，以合规为基石，通过智能化风控、不良资产高效处置、数据安全强化及消费者教育等多维举措，实现风险与收益的动态平衡。首先是借助人工智能（AI）大模型技术优化风险评估模型，整合用户行为轨迹（APP停留时长、操作频率）、社交图谱数据（通讯录关联度）及生物特征识别（声纹/人脸活体检测），在保障数据隐私前提下，跨机构联合建模使风险预测时效缩短，同时提升风险预警能力。其次是引入自动化审批系统减少人工干预，部署机器人流程自动化（RPA）+智能决策引擎，实现信贷审批全流程自动化，同时结合AI生成信贷报告、智能客服等工具，提升效率并降低操作风险。最后是强化合规管理，完善风险治理框架，构建动态合规矩阵，将消保指标纳入KPI考核体系，严格遵守监管评级中消费者权益保护占比15%，建立反欺诈体系，采用图计算技术，实时监测关系网络，提升欺诈识别准确率。完善投诉处理机制，嵌入情绪识别算法，实现客诉分级响应，确保95%的投诉在24小时内进入处理流程。并确保数据隐私合规，加强消费者权益保护。

三是进一步呼吁支持性政策出台。建议央行通过价格型工具（降息）、数量型工具（再贷款）、结构性工具（定向支持）及金融基础设施优化等多元化货币政策工具，多维度支持消费金融机构发展，关键在于平衡“促进消费”与“防范风险”，确保资金有效流入实体经济。具体来讲，建议设立专项再贷款额度，支持消费金融机构以较低利率获取资金，同时，对符合条件的消费金融机构实施定向降准，释放长期低成本资金。通过普惠小微贷款支持工具，向消费金融机构提供激励资金，推动其扩大对中低收入群体的消费信贷覆盖。与财政政策相协同，对农村消费、绿色消费、数字消费、教育、医疗等特定领域提供贴息或风险补偿。通过数字货币政策工具（如数字人民币试点），推动消费金融与线上线下场景融合，提升服务效率。推动征信系统与消费金融机构数据共享，降低风控成本。探索将公共数据（如水电缴费、电商行为）纳入征信评估，帮助机构更精准授信。在支持消费信贷扩张的同时，通过窗口指导、压力测试等手段，防止过度授信和共债风险。

主要参考文献：

①卡尔·马克思.资本论[M].人民出版社, 2018(原版年份：1843).

②中央经济工作会议在北京举行 习近平发表重要讲话 李强作总结讲话[J].党建,2025(1).

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